Face aux conséquences de plus en plus pressantes du changement climatique, la transition vers une économie neutre en carbone est devenue un objectif crucial. Au cours des douze derniers mois, la température moyenne mondiale a dépassé de 1,62 °C la moyenne préindustrielle de 1850-1900[1] Nous franchissons ainsi un seuil critique qui nous expose à une résilience économique affaiblie et à une augmentation exponentielle des coûts d'adaptation.

Un avenir à zéro émission nette est donc non seulement un impératif écologique, mais aussi économique, notamment dans un contexte de croissance démographique mondiale et d'expansion de la classe moyenne.

Après tout, le coût de l'inaction sera bien plus élevé à long terme que le coût de l'investissement dans la transition, ce qui finira par alimenter l'inflation, comme l'a déclaré Simon Stiell, secrétaire exécutif de la CCNUCC, aux dirigeants mondiaux lors de la COP29 à Bakou, les avertissant que « l'aggravation des impacts climatiques va faire exploser l'inflation »[2]

Cependant, les gouvernements ne peuvent à eux seuls satisfaire aux besoins financiers colossaux nécessaires pour atteindre la neutralité carbone. À l'heure actuelle, nous sommes encore loin des milliers de milliards de dollars de financements climatiques qui doivent être mobilisés.

Les investisseurs privés ont le potentiel de contribuer à combler ce déficit de financement en orientant les capitaux vers des projets et des technologies durables, en agissant comme catalyseur d'innovation et d'investissement dans des pratiques et des solutions durables.

Mais libérer ce potentiel n'est pas chose aisée. Les stratégies d'investissement durable ont déçu de nombreux investisseurs ces derniers temps, et dans le contexte actuel, ces derniers se concentrent principalement sur l'actualité géopolitique et la volatilité des marchés.

Équilibrer les risques à court terme et les tendances à long terme

Cependant, mis à part les risques climatiques immédiats, le changement climatique ne se préoccupe guère des enjeux à court terme. Adopter une vision à long terme est donc essentiel pour exploiter le potentiel des capitaux privés dans la transition et constituer des portefeuilles robustes et résilients, capables d'atténuer efficacement les chocs conjoncturels, d'anticiper les tendances à long terme et d'optimiser les rendements ajustés au risque tout au long des cycles de marché.

En adoptant ce type de vision à long terme, l'argumentaire financier en faveur de l'investissement dans la décarbonation devient de plus en plus convaincant, avec des opportunités d'investissement qui se présentent dans divers secteurs, de l'énergie, la construction et l'agriculture aux transports et à l'industrie.

Bien que de plus en plus d'investisseurs manifestent un intérêt pour ces investissements, ils rencontrent des difficultés à transformer des modèles crédibles d'évaluation et de risque climatique en informations concrètes pour la prise de décision. Le manque d'informations fiables, conjugué à la disponibilité limitée d'instruments financiers pour soutenir les initiatives durables dans les secteurs clés de la transition, restreint les opportunités d'investissement.

Néanmoins, une évolution positive se dessine sur le marché. Les entreprises mettent progressivement en œuvre des normes de reporting et de transparence, accélèrent leurs efforts de R&D pour développer des solutions durables, évolutives et compétitives, et alignent les objectifs de leur direction sur des objectifs de performance environnementale et sociale, témoignant ainsi d'un engagement croissant en faveur du climat.

Si cette tendance se poursuit, les investisseurs seront mieux placés pour évaluer la durabilité et la viabilité à long terme des investissements liés au climat et auront accès à davantage d'opportunités d'investir dans la transition vers la neutralité carbone.

[1] https://climate.copernicus.eu/copernicus-2024-virtually-certain-be-warmest-year-and-first-year-above-15degc

[2] https://unfccc.int/news/worsening-climate-impacts-will-put-inflation-on-steroids-unless-every-country-can-take-bolder

– Auteur: Nicolas Barben, Responsable mondial des solutions ESG, Union Bancaire Privée (UBP)

– Cette contribution vous est présentée par UBP, un partenaire argent précieux de l'événement Building Bridges 2024.