Que signifie investir de manière responsable ?

À une époque marquée par des défis sans précédent, l'appel à des solutions transformatrices est plus pressant que jamais. Alors que la population mondiale devrait atteindre 10 milliards d'habitants d'ici 2050, il est primordial de relever les défis liés à la demande alimentaire, au changement climatique et à la gestion des déchets, tout en préservant et en améliorant l'équité sociale et le bien-être des communautés. La résolution de ces problèmes exige une action urgente et des solutions innovantes. On estime qu'un investissement annuel de 5 à 7 billions de dollars est nécessaire pour atteindre les Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies[1], soit bien plus que les 1 600 milliards de dollars d'investissements à impact recensés par le Réseau mondial d'investissement à impact (GIIN)[2]. L'investissement à impact s'est imposé comme une méthode essentielle pour mobiliser des capitaux en faveur d'initiatives qui génèrent des bénéfices sociaux et environnementaux significatifs, en plus de rendements financiers.

L’investissement à impact a considérablement évolué ces dernières années, rendant la transparence et la divulgation d’informations essentielles pour garantir l’intégrité des propriétaires, gestionnaires et investisseurs. Si les premières initiatives visaient à quantifier les impacts, il est désormais évident que la mesure seule ne suffit pas à garantir l’authenticité. Une approche rigoureuse doit prendre en compte les impacts positifs et négatifs et maintenir une diligence raisonnable tout au long du cycle de vie de l’investissement.

Pour relever les défis de l'investissement à impact, Schroders s'appuie sur les neuf Principes Opérationnels de Gestion d'Impact (OPIM), qui encouragent des pratiques telles que la publication de rapports annuels et la vérification indépendante. Schroders s'est engagé à respecter ces principes et en est devenu signataire en 2022. Suite à l'acquisition de BlueOrchard, pionnier de l'investissement à impact, Schroders a développé un Cadre d'Impact propriétaire, vérifié de manière indépendante par BlueMark, un organisme indépendant de référence en matière de services de vérification d'impact. Ce cadre a obtenu les meilleures notes et figure depuis parmi les leaders du classement BlueMark.

Générer un impact dans l'investissement en actions cotées

Bien que traditionnellement dominées par les marchés privés, les stratégies d'investissement à impact, en s'étendant aux actions cotées, offrent des perspectives considérables pour relever les défis mondiaux. Les récentes recommandations du GIIN encouragent l'application des normes sectorielles établies des marchés privés aux investissements publics[3]. Les normes de référence telles que OPIM, Impact Frontiers et IRIS+, qui ont démontré l'intégrité de l'impact sur les marchés privés, devraient également être appliquées aux actions cotées.

Une critique fréquente des actions cotées est le manque perçu de contribution des investisseurs, car les investissements sur les marchés secondaires n'injectent pas de nouveaux capitaux, rendant essentielles les contributions non financières par le biais de l'engagement. Les stratégies axées sur l'impact synchronisent ces engagements avec la « théorie du changement » d'un fonds afin de soutenir des objectifs à long terme, tels que l'augmentation des revenus liés à l'impact et l'amélioration de la mesure de l'impact d'une entreprise

Par ailleurs, il est essentiel de prendre en compte la complexité des entreprises multinationales et diversifiées pour évaluer l'impact des actions cotées. Des évaluations d'impact rigoureuses au niveau des transactions, s'appuyant sur des cadres tels que les 5 dimensions d'impact d'Impact Frontier et IRIS+, peuvent fournir des informations précieuses sur la contribution des entreprises, notamment une cartographie au niveau des produits et une mesure fiable des indicateurs clés de performance (KPI).

Investir de manière responsable dans des actions cotées représente une formidable opportunité de mobiliser des capitaux et de relever les défis mondiaux les plus urgents. En mettant en œuvre des cadres rigoureux et en privilégiant les relations à long terme, les investisseurs peuvent générer un véritable impact social et environnemental, ouvrant la voie à un avenir plus équitable et durable.

Découvrez plus d'informations sur l'approche de Schroders en matière d' impact ici.

[1] https://www.unpri.org/download?ac=10795

[2] giin-sizingtheimpactinvestingmarket-2024.pdf

[3] Orientations pour la recherche d'impact dans les actions cotées – Le GIIN

– Cette contribution vous est présentée par Schroders, partenaire bronze de l'événement Building Bridges 2024.