Mientras el mundo se enfrenta a las consecuencias cada vez más acuciantes del cambio climático, la transición hacia una economía con cero emisiones netas se ha convertido en un objetivo fundamental. En los últimos doce meses, la temperatura media global del aire fue 1,62 °C superior a la media preindustrial del periodo 1850-1900.[1] Con ello, estamos cruzando un umbral importante que nos encamina hacia una menor resiliencia económica y un aumento exponencial de los costes de adaptación.

Por lo tanto, un futuro con cero emisiones netas no es solo un imperativo ecológico, sino también económico, especialmente en el contexto de una población mundial en crecimiento y una clase media en expansión.

Al fin y al cabo, el coste de la inacción será mucho mayor a largo plazo que el coste de invertir en la transición, lo que en última instancia impulsará la inflación, como dijo Simon Stiell, Secretario Ejecutivo de la CMNUCC, a los líderes mundiales durante la COP29 en Bakú, advirtiendo que "el empeoramiento de los impactos climáticos disparará la inflación"[2]

Sin embargo, los gobiernos no pueden afrontar por sí solos los enormes gastos financieros necesarios para lograr cero emisiones netas. En este momento, estamos muy lejos de los billones de dólares en financiación climática que deben movilizarse.

Los inversores privados tienen el potencial de ayudar a cubrir esta brecha de financiación dirigiendo el capital hacia proyectos y tecnologías sostenibles, actuando como catalizador de la innovación y la inversión en prácticas y soluciones sostenibles.

Pero aprovechar este potencial no es tarea fácil. Las estrategias de inversión sostenibles han decepcionado a muchos inversores en los últimos tiempos, y en el entorno actual, los inversores se centran principalmente en las noticias geopolíticas y la volatilidad del mercado.

Equilibrar los riesgos a corto plazo con las tendencias a largo plazo

Sin embargo, más allá de los riesgos inmediatos relacionados con el clima, el cambio climático no suele generar preocupaciones a corto plazo. Por lo tanto, adoptar una perspectiva a largo plazo es fundamental para aprovechar el potencial del capital privado en la transición y construir carteras sólidas y resilientes que puedan mitigar eficazmente las perturbaciones a corto plazo, afrontar las tendencias a largo plazo y optimizar la rentabilidad ajustada al riesgo a lo largo de los ciclos del mercado.

Al adoptar este tipo de perspectiva a largo plazo, el argumento financiero para invertir en el proceso de descarbonización se vuelve cada vez más sólido, con oportunidades de inversión que surgen en una amplia gama de sectores, desde la energía, la construcción y la agricultura hasta el transporte y la industria.

Si bien observamos un creciente interés por parte de los inversores en este tipo de inversiones, estos se enfrentan a dificultades para convertir modelos fiables de valoración climática y de riesgo en información práctica para la toma de decisiones de inversión. La falta de información fiable, junto con la limitada disponibilidad de instrumentos financieros para apoyar iniciativas sostenibles en sectores clave de la transición, restringe las oportunidades de los inversores.

No obstante, se observa un cambio positivo en el mercado. Las empresas están implementando progresivamente estándares de transparencia e información, acelerando la I+D para lograr soluciones sostenibles, escalables y competitivas, y alineando los objetivos de su liderazgo con los objetivos de desempeño ambiental y social, lo que refleja un compromiso cada vez mayor con los problemas climáticos.

A medida que esta tendencia continúe, los inversores estarán en mejores condiciones para evaluar la sostenibilidad y la viabilidad a largo plazo de las inversiones relacionadas con el clima y tendrán acceso a más oportunidades para invertir en la transición hacia las cero emisiones netas.

[1] https://climate.copernicus.eu/copernicus-2024-virtually-certain-be-warmest-year-and-first-year-above-15degc

[2] https://unfccc.int/news/worsening-climate-impacts-will-put-inflation-on-steroids-unless-every-country-can-take-bolder

– Autor: Nicolas Barben, director global de Soluciones ESG, Union Bancaire Privée (UBP)

– Esta contribución es posible gracias a UBP, un valioso socio de nivel plata del evento Building Bridges 2024.