Die Mobilisierung von Kapital für nachhaltige Investitionen auf dem afrikanischen Kontinent erfordert neue Ansätze in Bezug auf Risiko, Rendite und die Zusammenarbeit innerhalb der Finanzökosysteme. Alain Nsiona Defise, Gründer von Nsiona Impact Ltd., geboren in Kinshasa, Demokratische Republik Kongo, schöpft aus seinen afrikanischen Wurzeln und seiner über zwanzigjährigen Erfahrung in Europa im Management von Unternehmensanleihen in Schwellenländern. Er erläutert, warum lokale Lösungen, langfristige Präsenz und die Zusammenarbeit innerhalb der Finanzökosysteme entscheidend sind, um Kapital für Afrika freizusetzen.

Sie haben kürzlich an der AVPA-Konferenz in Nairobi teilgenommen. Wie war die Erfahrung, und was hat Sie am meisten beeindruckt?

Ich ging mit einer sehr offenen Einstellung an die Konferenz heran, da sie außerhalb meines üblichen Horizonts lag und sich wie eine persönliche Entdeckungsreise anfühlte. Ich war sehr froh, teilnehmen zu können; die Erfahrung war ungemein bereichernd. Die Teilnahme als Teil einer Delegation machte einen großen Unterschied, sowohl hinsichtlich der Sichtbarkeit als auch der Qualität der in kurzer Zeit geknüpften Kontakte, einschließlich starker Bindungen innerhalb der Gruppe selbst. Die Konferenz bot eine ausgewogene Mischung aus Podiumsdiskussionen, Debatten, Rahmenveranstaltungen und Exkursionen, die dazu beitrugen, die Diskussionen im lokalen Kontext zu verankern und durch gemeinsame Erfahrungen auf dem Kontinent eine starke menschliche Dimension hinzuzufügen. Insgesamt war es ein sehr umfassendes Erlebnis voller Entdeckungen.

Was mich am meisten beeindruckte, knüpfte eng an meinen beruflichen Hintergrund an. In einem Bereich zu arbeiten, der derzeit mit erheblichen Herausforderungen konfrontiert ist, war es bemerkenswert, die wachsende Erkenntnis zu beobachten, dass Afrika sich nicht allein durch Entwicklungshilfe zum Wohlstand entwickeln kann. Die Gespräche waren ausgesprochen pragmatisch, geprägt von dem gemeinsamen Verständnis, dass der Status quo nicht mehr ausreicht. Besonders beeindruckt haben mich lokale Initiativen, wie beispielsweise die Sitzungen zu den heimischen Finanzmärkten und die Bemühungen, lokales Kapital über Pensionsfonds zu mobilisieren. Diese Kontakte reichten über die Konferenz hinaus und führten dazu, dass ich kurz darauf an der Ghana Digital & Innovation Week teilnahm und dort einen Vortrag hielt. Schließlich stachen die ambitionierten Projekte wie der Kenyan Energy Compact hervor, der vom kenianischen Energieministerium und UN Kenia vorgestellt wurde, ebenso wie die Kontinuität, die durch die wiederholte Zusammenarbeit über die Building Bridges-Plattform – von Genf im Oktober bis Nairobi einen Monat später – geschaffen wurde.

Welche zentralen Erkenntnisse haben Sie aus diesem Austausch gewonnen, insbesondere im Hinblick auf Investitionen und deren Wirkung in Afrika?

Für mich liegt die zentrale Erkenntnis darin, dass Investitionen und deren Wirkung in Afrika aus einer lokalen Perspektive betrachtet werden müssen. Aus europäischer Sicht unterschätzt man leicht das vor Ort vorhandene Aktivitäts- und Dynamikpotenzial. Anstatt lokale Bemühungen zu ersetzen, sollte der Fokus darauf liegen, die bestehenden Strukturen zu ergänzen und zu stärken.

Dies geht weit über die reine Kapitalbereitstellung hinaus. Bei Nsiona Impact Ltd.legen wir großen Wert darauf, mit lokalen Initiativen zusammenzuarbeiten und bestehende Netzwerke zu stärken, was meiner Überzeugung nach zukünftig großen Erfolg bringen kann. Konkret bedeutet dies für mich, auf dem Kontinent präsenter zu sein und aktiv Brücken zu bauen. Lokale Akteure sind sich der ihnen international zur Verfügung stehenden Möglichkeiten nicht immer vollständig bewusst, daher müssen Sichtbarkeit und Vernetzung in beide Richtungen wirken.

Ausgehend von meiner über 20-jährigen Erfahrung in der Analyse von Schwellenländern sehe ich viele Bereiche, in denen Afrika sein Potenzial nicht ausschöpft. Viele der Herausforderungen, denen wir uns in Afrika gegenübersehen, wie beispielsweise Währungsschwankungen, sind nicht auf den Kontinent beschränkt, sondern treten auch in anderen Schwellenregionen auf, in denen internationale Investoren gerne investieren. Daher bietet sich für Afrika die Chance, sich als selbstbewusster und weltoffener Markt zu positionierenund gleichzeitig die lokalen Herausforderungen zu berücksichtigen.

Was sind Ihrer Ansicht nach die größten Herausforderungen bei der effektiven Kapitallenkung nach Afrika?

Es gibt mehrere Herausforderungen. Einige sind objektiv und bekannt: Währungsschwankungen, politische Instabilität und Schwierigkeiten beim Ausstieg. All diese Faktoren sind auf dem Kontinent präsent. Ich denke jedoch, dass es zusätzlich eine Ebene der Risikowahrnehmung gibt, die oft unverhältnismäßig hoch ist. Investoren in Schwellenländern sollten mit Risiken vertraut sein, dennoch wird von Afrika häufig erwartet, dass sie allein aufgrund der Lage höhere Zinsen zahlen. Dies lässt sich sogar quantifizieren: Betrachtet man afrikanische Unternehmen, so zahlen diese mit einem B-Rating tendenziell 150 bis 200 Basispunkte mehr. Ich denke, die zentrale Herausforderung besteht darin, diese Wahrnehmungslücke zu schließen, insbesondere in einer Zeit, in der die Finanzierung von Entwicklungshilfe und anderen katalytischen Maßnahmen rückläufig ist. Dies erfordert einen Wandel der Herangehensweisen und Denkweisen.

Ein wichtiger Bereich ist die verstärkte Präsenz privater Akteure auf den internationalen Kapitalmärkten, insbesondere im Anleihensegment. Afrikanische Emittenten sind unterrepräsentiert. Afrika muss mutiger auftreten, auch bei größeren Transaktionen. Wir müssen Unternehmen mit breiterer, internationaler Präsenz und regionaler Reichweite einbinden, die zunehmend die Notwendigkeit erkennen, Zugang zu bestimmten Märkten zu erhalten.

Ich denke, ein weiterer notwendiger Wandel besteht darin, die Spaltung und die internen Vorurteile zwischen dem frankophonen und dem anglophonen Afrika zu überwinden. Sehr oft zeigt die Investitionswelt eine einseitige Voreingenommenheit, beeinflusst von der kulturellen oder historischen Dynamik zwischen Nord und Süd, und ich glaube, dass dies verschwinden muss.

Wie wertvoll war Ihr bisheriges Engagement bei der Building Bridges Foundation, einschließlich Ihrer Teilnahme an unserer jährlichen Konferenz?

Meine Zusammenarbeit mit Building Bridges begann etwa im Sommer 2025. Die Anzahl, Qualität und Vielfalt der Kontakte, die Building Bridges mir vermittelt hat, ist beeindruckend – beispielsweise zur SDG Impact Finance Initiative, AHL Venture Partners oder der Private Infrastructure Development Group. Diese Kontakte decken viele für meine Arbeit hochrelevante Bereiche ab, darunter Infrastruktur, private Fremdkapitalfinanzierung und die Akquise von Projekten vor Ort. Viele dieser Kontakte ergaben sich sehr spontan, was für die Stärke des Netzwerks spricht.

Besonders wertvoll finde ich die Art und Weise, wie erste Kontakte geknüpft und weiterentwickelt werden, mit der Hoffnung, dass daraus konkrete Ergebnisse, beispielsweise Transaktionen, entstehen. Ich schätze auch die von Ihnen organisierten Veranstaltungen, die ein gutes Gleichgewicht zwischen dem Austausch innerhalb der Gruppe – wodurch wir uns kennenlernen können – und dem gemeinsamen Brainstorming bieten, sodass wir gemeinsam Lösungen erarbeiten, anstatt nur Kontakte zu knüpfen. Die fokussierteren Gespräche, die durch die von Africa Investment Community , sind von enormer Bedeutung. Ich schätze die Betonung des übergeordneten Ziels und den Aufbau sinnvoller Verbindungen sehr. Für mich manifestiert sich dieses Engagement sowohl in der Konferenz als auch in der Delegation – in Genf und auf dem afrikanischen Kontinent – ​​sowie in den kontinuierlichen Bemühungen, diese Verbindungen zu fördern.

Mit Blick auf die Zukunft: Wie stellen Sie sich die Entwicklung der Finanzströme nach Afrika vor, und welche Rolle könnte die Building Bridges Africa Investment Community dabei spielen?

Ich denke über die Finanzströme nach Afrika nach und wünsche mir für die Zukunft ein Zusammenwirken internationaler und lokaler Kapitalflüsse. Es ist ermutigend, die Entstehung von auf Afrika fokussierten privaten Schuldenfonds zu beobachten, und ich freue mich auch über die Entwicklung lokaler Fonds. Wenn man die Abwicklung einer Transaktion betrachtet, ist es großartig zu sehen, wie lokale und internationale Akteure zusammenarbeiten. Für mich ist das die ideale Zukunftsvision.

Um dies zu erreichen, bedarf es eines weiterentwickelten und ambitionierteren lokalen Marktes, der bereit ist, Risiken für lokale Chancen einzugehen, sowie der Sichtbarkeit und des Engagements internationaler Akteure. Das ist für mich ein Erfolgsrezept, denn betrachtet man Kreditgeschichten in Schwellenländern, so führt ein ausgewogenes Verhältnis lokaler und internationaler Investoren langfristig zu mehr Stabilität und bietet Aufwärtspotenzial, da die Prämien sinken, sobald internationale Investoren Vertrauen in das Risiko gewinnen. Dieses Vertrauen resultiert aus der Stabilität, die von den lokalen Investoren geschaffen wird.

Zusammenfassend lässt sich sagen: Es geht nicht um Kapitalströme nach Afrika, sondern um Kapitalströme für Afrika.

Wir bauen Brücken – Erzählreihe

Building Bridges ist mehr als nur eine Veranstaltung – es ist ein Raum für wertvolle Zusammenarbeit, neue Perspektiven und dauerhafte Verbindungen. In unserer Storytelling-Reihe beleuchten wir die persönlichen Erlebnisse, die jede Veranstaltung prägen. Wenn Sie eine Geschichte über Ihre Teilnahme an Building Bridges erzählen möchten – sei es eine wichtige Erkenntnis, ein unvergesslicher Moment oder die Wirkung der geknüpften Kontakte –, freuen wir uns, von Ihnen unter community@buildingbridges.org zu hören.