¿Qué significa invertir con impacto?

En una era marcada por desafíos sin precedentes, la necesidad de soluciones transformadoras es más acuciante que nunca. Con una población mundial que se prevé alcance los 10 mil millones para 2050, es fundamental abordar los retos relacionados con la demanda de alimentos, el cambio climático y la gestión de residuos, al tiempo que se mantiene y mejora la equidad social y el bienestar comunitario. Abordar estos problemas requiere acciones urgentes y soluciones innovadoras, con una inversión estimada de entre 5 y 7 billones de dólares anuales necesarios para alcanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas[1], cifra significativamente superior a los 1,6 billones de dólares de inversión de impacto disponibles, según la Red Global de Inversión de Impacto (GIIN)[2]. La inversión de impacto se ha consolidado como un método crucial para movilizar capital hacia iniciativas que generan beneficios sociales y ambientales significativos, además de rentabilidad financiera.

La inversión de impacto ha evolucionado significativamente en los últimos años, haciendo que la divulgación y la transparencia sean esenciales para garantizar la integridad entre propietarios, gestores y asignadores de activos. Si bien los primeros esfuerzos se centraron en cuantificar los impactos, ahora es evidente que la medición por sí sola no garantiza la autenticidad. Un enfoque integral debe considerar tanto los impactos positivos como los negativos y mantener la debida diligencia durante todo el ciclo de vida de la inversión.

Para afrontar los retos de la inversión de impacto, Schroders se ha comprometido con los nueve Principios Operativos para la Gestión del Impacto (POGI), que promueven prácticas como la divulgación anual y la verificación independiente. Schroders se adhirió a estos principios en 2022. Tras la adquisición de BlueOrchard, empresa pionera en inversión de impacto, Schroders desarrolló un Marco de Impacto propio, verificado de forma independiente por BlueMark, proveedor líder de servicios de verificación de impacto, que obtuvo la máxima calificación y, posteriormente, figuró en la clasificación de prácticas de BlueMark.

Generando impacto en la inversión en renta variable pública

Si bien históricamente han estado dominadas por los mercados privados, la expansión de las estrategias de inversión de impacto a las acciones cotizadas abre importantes oportunidades para abordar los desafíos globales. Las recientes directrices de la GIIN fomentan la aplicación de estándares industriales establecidos en los mercados privados a las inversiones públicas[3]. Los principales estándares industriales, como OPIM, Impact Frontiers e IRIS+, que han demostrado su integridad en materia de impacto en los mercados privados, también deberían aplicarse a las acciones cotizadas.

Una crítica común a las acciones cotizadas es la percibida falta de contribución de los inversores, ya que las inversiones en mercados secundarios no inyectan nuevo capital, lo que hace que las contribuciones no financieras a través del compromiso sean esenciales. Las estrategias centradas en el impacto sincronizan estos compromisos con la "Teoría del Cambio" de un fondo para respaldar objetivos a largo plazo, como aumentar los ingresos relacionados con el impacto y mejorar la medición de la empresa

Además, abordar la complejidad de las empresas multinacionales y diversificadas es fundamental para evaluar el impacto en las acciones cotizadas. Las evaluaciones rigurosas del impacto a nivel de transacción, utilizando marcos como las 5 Dimensiones del Impacto de Impact Frontier e IRIS+, pueden proporcionar información valiosa sobre las contribuciones de las empresas, incluyendo el mapeo a nivel de producto y una sólida medición de los indicadores clave de rendimiento (KPI).

La inversión de impacto en acciones cotizadas representa una poderosa oportunidad para movilizar capital y abordar los desafíos globales más urgentes. Mediante la implementación de marcos sólidos y la priorización de relaciones a largo plazo, los inversores pueden fomentar un impacto social y ambiental real, allanando el camino hacia un futuro más equitativo y sostenible.

Descubre más sobre el enfoque de Schroders respecto al impacto aquí.

[1] https://www.unpri.org/download?ac=10795

[2] giin-sizingtheimpactinvestingmarket-2024.pdf

[3] Guía para lograr impacto en acciones cotizadas – GIIN

– Esta contribución es posible gracias a Schroders, un valioso socio de categoría bronce del evento Building Bridges 2024.