La integración está en auge. Building Bridges impulsa la reflexión sobre las buenas prácticas desde la perspectiva del sector público. Identificamos cinco aspectos que la comunidad de integración debería considerar de cara al futuro.

Utilizar fondos públicos de forma catalítica es una manera eficaz de cerrar la brecha de financiación para alcanzar los ODS. Sin embargo, para los profesionales surgen rápidamente interrogantes sobre la adicionalidad, el subsidio mínimo o el lavado de impacto. Los Principios de Financiación Combinada del CAD de la OCDE ofrecen orientación al respecto, por ejemplo, al establecer que la financiación combinada tiene un plazo definido y evita distorsiones del mercado. Como actor del sector público con más de veinte años de experiencia en financiación combinada, SECO identificó los siguientes cinco aspectos que pueden ayudar a operacionalizar los Principios y utilizar la financiación combinada para generar impacto:

Proporcionar asistencia técnica y financiación en las primeras etapas para apoyar ideas innovadoras

El diseño y lanzamiento de vehículos de inversión de impacto es complejo, requiere mucho tiempo y es costoso en relación con el tamaño de los productos de inversión. El Grupo de Desarrollo de Infraestructura Privada (PIDG)[1], del cual Suiza es donante fundador, cuenta actualmente con una variedad de instrumentos, incluyendo garantías y asistencia técnica inicial, para impulsar proyectos de infraestructura sostenible en contextos difíciles. De manera similar, la Iniciativa de Financiación de Impacto para los ODS (SIFI)[2], , proporcionará financiación inicial para incentivar ideas innovadoras y recompensar nuevas formas de colaboración, contribuyendo así a la disponibilidad de más vehículos de inversión de impacto. Contará con el apoyo de Convergence, un líder reconocido con una red global de financiación mixta que ha liderado la financiación inicial de este tipo durante los últimos cinco años.

Planifica una serie de llamadas competitivas para aumentar la relación calidad-precio

En 2017, SECO lanzó por primera vez una convocatoria competitiva de propuestas para subvenciones a mecanismos de asistencia técnica vinculados a fondos de inversión de impacto. De este modo, pasó de establecer alianzas selectivas con gestores de fondos a una convocatoria abierta y competitiva. Al definir la contribución a determinados ODS, impulsó la innovación y permitió a SECO conocer nuevos enfoques y temáticas. SECO se encontraba en una mejor posición para comparar las diversas propuestas según los criterios definidos y los Principios de Financiación Mixta. SIFI replicará este enfoque competitivo y permitirá obtener la mejor relación calidad-precio.

Agrupar fondos catalizadores para obtener mejores acuerdos de financiación combinada y alcanzar una mayor escala  

Para lograr una mayor escala, los actores deben aunar fuerzas y colaborar. Se requiere una mayor colaboración no solo entre los financiadores de subvenciones y el sector privado, sino también entre ambos tipos de actores. Al reunir a los actores públicos y filantrópicos y aunar sus fondos, la Iniciativa movilizará más capital privado mediante el apoyo a mecanismos de financiación mixta para los ODS. Sin embargo, la colaboración no se limita a la financiación, sino que también implica compartir ideas, experiencias y conocimientos especializados. En este sentido, SIFI aprovechará el rico ecosistema de actores privados, filantrópicos, públicos y de desarrollo.

Exija informes de impacto de calidad para demostrar que está marcando la diferencia

Como donante público comprometido con el logro de los ODS establecidos en la Agenda 2030, SECO mide, monitorea e informa sobre los impactos previstos y no previstos de sus intervenciones. Esto también se aplica a las iniciativas de financiamiento combinado. Un ejemplo reciente es el informe detallado de impacto publicado para el Fondo de Préstamos para el Crecimiento, un vehículo de financiamiento combinado que movilizó fondos del sector privado con una proporción de 1:10 gracias a una primera pérdida cofinanciada al 50-50 por SECO y un importante banco suizo. Desde el lanzamiento del fondo en 2016, Symbiotics, el administrador del fondo, ha publicado anualmente un informe integral de efectividad enriquecido con diversas métricas, incluyendo resultados empresariales, inclusión laboral y seguridad en el lugar de trabajo. Al proporcionar información detallada sobre el impacto tanto a nivel de institución financiera como de pyme, el informe informa sobre resultados de desarrollo tangibles atribuidos al financiamiento privado adicional movilizado y demuestra que las inversiones en emprendimiento contribuyen claramente al logro de los ODS. Además, SECO fue financiador de resultados en el primer Bono de Impacto Social en un país en desarrollo. Junto con el gobierno colombiano, financió la colocación y retención laboral de personas vulnerables.

Apoyar los informes de mercado para brindar transparencia y evaluación comparativa como un bien público

Los financiadores catalizadores necesitan mayor transparencia y evaluación comparativa, lo que contribuirá a un desarrollo saludable del mercado. Para tomar decisiones informadas y utilizar los fondos públicos de manera eficaz, se requiere información clave, incluyendo información financiera (por ejemplo, comisiones de gestión promedio/medianas; TIR esperada para geografías/sectores específicos), así como el monto de capital en condiciones favorables y subsidios para operaciones de financiación mixta (incluidas las primeras pérdidas, garantías y asistencia técnica). Esta información aún es difícil de encontrar y, por lo tanto, de comparar las mejores prácticas. Esto subraya la importancia de los estudios analíticos, como el informe PAIF[3], que mejora la transparencia y la evaluación comparativa para aproximadamente dos tercios de esta industria a nivel mundial. Como patrocinadores de la primera y segunda edición, esperamos que este tipo de informes se conviertan en un instrumento importante para que los donantes públicos identifiquen y prioricen su apoyo donde el apalancamiento del impacto sea mayor, sin sustituir a los actores privados.

Conclusiones e información adicional

SIFI engloba la experiencia previa de SECO en el ámbito de la financiación de impacto y la financiación mixta, como el Fondo de Préstamos para el Crecimiento, la primera convocatoria competitiva de propuestas de SECO, su inversión en fondos de impacto y el Grupo de Desarrollo de Infraestructura Privada (PIDG), así como su papel como financiador de resultados. De este modo, pretende ofrecer diversos instrumentos de financiación mixta bajo un mismo techo.

Artículo para la construcción de puentes

Autores: Secretaría de Estado de Asuntos Económicos SECO/ Liliana de Sá Kirchknopf, Christine Lewis, Massimo Bloch, Christian Brändli (Christian.braendli@seco.admin.ch)

[1] https://www.pidg.org/

[2] https://www.seco.admin.ch/seco/en/home/seco/nsb-news/medienmitteilungen-2021.msg-id-86208.html

[3] https://tameo.solutions/research/