Marie-Laure Schaufelberger es una figura clave en el ámbito de las finanzas sostenibles. La responsable de sostenibilidad del Grupo Pictet, que también ha ejercido como presidenta de Sustainable Finance Geneva durante los últimos tres años y vicepresidenta de la cumbre anual Building Bridges Summit, es una persona con convicciones firmes, que su empleador siempre ha promovido desde que se incorporó al banco.

Tras haber adquirido experiencia en sostenibilidad corporativa y como especialista de producto para las estrategias de inversión temáticas de Pictet, en 2018 presentó una propuesta a los socios directores para crear un puesto de responsable de sostenibilidad para el Grupo. «Ya contábamos con productos bien posicionados en el ámbito de la gestión de activos, pero también debíamos considerar la gestión de patrimonios privados y crear una verdadera cultura de sostenibilidad, integrándola como parte de nuestro ADN y nuestro modelo de negocio». Sus argumentos calaron hondo.

Una visión unificada

Cinco años después de la creación de su puesto, ahora dirige la recién creada Oficina de Sostenibilidad del Grupo Pictet, reportando directamente a los socios directores en un rol estratégico multifuncional.

El equipo de Schaufelberger trabaja para comprender la huella ambiental y social de Pictet, que proviene principalmente de las inversiones que gestiona en nombre de sus clientes. Esto incluye el análisis del impacto de la participación de los accionistas y los mandatos de los clientes. «Deben surgir productos y soluciones responsables, creíbles y sólidos», añade. «Se utilizarán indicadores de rendimiento para medirlo».

Impacto, además de ESG

Los productos sostenibles se centran principalmente en los impactos ambientales y sociales. Se enfocan en alternativas a los combustibles fósiles, pero también en la energía regenerativa. Esta última “implica invertir en empresas que reparan y reforestan áreas naturales y regeneran el suelo”.

En los inicios de las finanzas sostenibles, la noción de ESG se limitaba a gestionar el impacto de los factores ambientales, sociales y de gobernanza en el perfil de riesgo/rentabilidad de una cartera. Ahora, el objetivo es generar un impacto real, además de obtener rentabilidad financiera. Es posible superar al mercado mediante inversiones de impacto positivo en algunos sectores, pero requiere un análisis fundamental y una selección rigurosa de acciones.

“Las empresas con impacto positivo representan solo una fracción del mercado actual”, afirma Schaufelberger. “La clave, por lo tanto, es identificar empresas que estén en proceso de transición hacia una alternativa más sostenible. Esto puede incluir la transición de combustibles fósiles a energías renovables, y todas aquellas empresas que están pasando de lo convencional a lo sostenible, de lo degenerativo a lo regenerativo”.

Este universo abarca desde activos cotizados hasta capital privado e inmobiliario. Este último sector es intensivo en energía y necesita transitar hacia estándares mucho más eficientes, con la consiguiente reevaluación de su calificación energética. «Los grandes clientes institucionales son los mayores propietarios, por lo que hay mucho en juego para nuestros fondos de pensiones».

«Las regulaciones europeas han desempeñado un papel fundamental en la armonización de estándares y la promoción de la transparencia y la protección del cliente final», afirma Schaufelberger. «Sin embargo, si la regulación se vuelve demasiado prescriptiva y no se basa en incentivos, existe el riesgo de limitarse a cumplir con los requisitos formales en lugar de redirigir el capital hacia soluciones que tengan un impacto positivo y faciliten la transición. Lo que es válido para la regulación también lo es para las condiciones marco y para el desarrollo de nuevos vehículos de inversión y la gestión de riesgos sistémicos. Necesitamos un diálogo mucho más sostenido entre gobiernos, sociedad civil y agentes económicos, en forma de asociaciones público-privadas».

Adaptado del artículo de Myret Zaki, publicado originalmente en francés en Bilan.

– Autora: Marie-Laure Schaufelberger, Directora de Sostenibilidad del Grupo Pictet.

– Esta contribución es posible gracias a Pictet Group, un valioso socio de categoría diamante para eventos de Building Bridges 2024.