Angesichts der zunehmend dringlichen Folgen des Klimawandels hat sich der Übergang zu einer klimaneutralen Wirtschaft zu einem entscheidenden Ziel entwickelt. In den vergangenen zwölf Monaten lag die globale Durchschnittstemperatur um 1,62 °C über dem vorindustriellen Durchschnitt von 1850 bis 1900.[1] Damit überschreiten wir eine wichtige Schwelle, die uns auf einen Weg zu einer geschwächten wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit und exponentiell steigenden Anpassungskosten führt.

Eine klimaneutrale Zukunft ist daher nicht nur ein ökologisches Gebot, sondern auch ein ökonomisches, insbesondere vor dem Hintergrund einer wachsenden Weltbevölkerung und einer expandierenden Mittelschicht.

Letztendlich werden die Kosten des Nichtstuns langfristig viel höher sein als die Kosten von Investitionen in den Übergang, was letztendlich die Inflation anheizen wird, wie Simon Stiell, Exekutivsekretär des UNFCCC, den Staats- und Regierungschefs während der COP29 in Baku sagte und warnte: „Sich verschlimmernde Klimaauswirkungen werden die Inflation auf Steroide setzen.“[2]

Die Regierungen können die enormen finanziellen Anforderungen, die für die Erreichung von Netto-Null-Emissionen notwendig sind, jedoch nicht allein erfüllen. Derzeit sind wir noch weit von den Billionen Dollar an Klimafinanzierung entfernt, die mobilisiert werden müssen.

Private Investoren haben das Potenzial, diese Finanzierungslücke zu schließen, indem sie Kapital in nachhaltige Projekte und Technologien lenken und so als Katalysator für Innovationen und Investitionen in nachhaltige Praktiken und Lösungen wirken.

Doch dieses Potenzial auszuschöpfen ist keine leichte Aufgabe. Nachhaltige Anlagestrategien haben in letzter Zeit viele Anleger enttäuscht, und im aktuellen Umfeld konzentrieren sich Anleger vor allem auf geopolitische Nachrichten und Marktvolatilität.

Ausbalancieren von kurzfristigen Risiken und langfristigen Trends

Abgesehen von den unmittelbaren klimabedingten Risiken kümmert sich der Klimawandel jedoch weitgehend nicht um kurzfristige Sorgen. Eine langfristige Perspektive ist daher entscheidend, um das Potenzial von privatem Kapital im Übergangsprozess zu nutzen und robuste, widerstandsfähige Portfolios aufzubauen, die kurzfristige Schocks wirksam abfedern, langfristige Trends nutzen und risikoadjustierte Renditen über Marktzyklen hinweg optimieren können.

Bei einer solchen langfristigen Perspektive gewinnt die finanzielle Argumentation für Investitionen in die Dekarbonisierung zunehmend an Bedeutung, und es ergeben sich Investitionsmöglichkeiten in einer Vielzahl von Sektoren, von Energie, Bauwesen und Landwirtschaft bis hin zu Transport und Industrie.

Zwar zeigen immer mehr Investoren Interesse an solchen Anlagen, doch stoßen sie bei der Umsetzung glaubwürdiger Klimabewertungs- und Risikomodelle in praktische Erkenntnisse für Investitionsentscheidungen auf Schwierigkeiten. Der Mangel an verlässlichen Informationen, gepaart mit der begrenzten Verfügbarkeit von Finanzinstrumenten zur Unterstützung nachhaltiger Initiativen in kritischen Transformationssektoren, schränkt die Möglichkeiten der Investoren ein.

Dennoch ist ein deutlicher positiver Wandel am Markt erkennbar. Unternehmen implementieren zunehmend Berichts- und Transparenzstandards, beschleunigen ihre Forschung und Entwicklung hin zu nachhaltigen, skalierbaren und wettbewerbsfähigen Lösungen und richten die Ziele ihrer Führungsebene an Umwelt- und Sozialleistungszielen aus, was ein wachsendes Engagement für Klimafragen widerspiegelt.

Setzt sich dieser Trend fort, werden Investoren besser in der Lage sein, die Nachhaltigkeit und langfristige Tragfähigkeit klimabezogener Investitionen zu beurteilen und Zugang zu mehr Investitionsmöglichkeiten im Rahmen des Übergangs zur Klimaneutralität erhalten.

[1] https://climate.copernicus.eu/copernicus-2024-virtually-certain-be-warmest-year-and-first-year-above-15degc

[2] https://unfccc.int/news/worsening-climate-impacts-will-put-inflation-on-steroids-unless-every-country-can-take-bolder

– Autor: Nicolas Barben, Global Head of ESG Solutions, Union Bancaire Privée (UBP)

– Dieser Beitrag wird Ihnen präsentiert von UBP, einem geschätzten Silber-Veranstaltungspartner von Building Bridges 2024.