Um die katastrophalsten Folgen der Klima- und Umweltkrise abzuwenden, ist ein tiefgreifender Wandel unseres sozioökonomischen Entwicklungsmodells erforderlich. Zentralbanken und Finanzaufsichtsbehörden spielen bei diesem notwendigen globalen Paradigmenwechsel eine entscheidende Rolle.

Sie haben die Macht, Finanzströme in die Finanzierung des Übergangs umzuleiten und einen geordneten Wandel hin zu nachhaltigeren Märkten und einer nachhaltigeren Wirtschaft zu gewährleisten. Zentralbanken und Finanzaufsichtsbehörden sind das Herzstück des Finanzmarktes; nur sie können durch die Umsetzung ihrer Geldpolitik und ihrer Finanzaufsichtstätigkeiten den Aufbau umweltbezogener systemischer Risiken begrenzen und einen schnellen und umfassenden Wandel ermöglichen.

 Im Anschluss an die Erklärung von Kunming zur biologischen Vielfalt und während sich die Staats- und Regierungschefs der Welt im Rahmen der G20 und der COP 26 trafen, um die Herausforderungen unserer Zeit zu erörtern, untersucht der WWF mit der Veröffentlichung seines ersten Berichts und eines zugehörigen Online-Trackers. Dieses neue Instrument bewertet die von diesen Institutionen ergriffenen Maßnahmen und erzielten Fortschritte bei der Integration von Umwelt- und Sozialaspekten in ihre Mandate und Aktivitäten.

Trotz des wachsenden Bewusstseins für die finanziellen Auswirkungen des Klimawandels und des Verlusts der biologischen Vielfalt sowie der zunehmenden Bemühungen von Zentralbanken, Regulierungsbehörden und Aufsichtsstellen um die Schaffung eines nachhaltigen Finanzsystems werden die bestehenden geldpolitischen, regulatorischen und aufsichtsrechtlichen Instrumente noch nicht vollständig genutzt, um den Übergang zu einer widerstandsfähigen, kohlenstoffarmen Wirtschaft zu gestalten.

Insgesamt war 2021 ein ereignisreiches Jahr für nachhaltige Finanzen. Im April 2021 wurde die Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ) gegründet, um die Ausrichtung von Finanzportfolios an wissenschaftlich fundierten Netto-Null-Zielen zu beschleunigen. Zu ihren Mitgliedern zählen heute 250 Finanzinstitute, darunter weltweit führende Banken, Versicherungen, Vermögensverwalter und -eigentümer, die zusammen Vermögenswerte von über 88 Billionen US-Dollar verwalten.

Nach dem vierten Treffen der G20-Finanzminister und Zentralbankgouverneure Anfang dieses Monats hat die G20 ihre Arbeitsgruppe für nachhaltige Finanzen , um die internationalen Bemühungen zur Mobilisierung nachhaltiger Finanzmittel zu koordinieren. Der G20-Fahrplan für nachhaltige Finanzen wurde veröffentlicht – ein mehrjähriger Aktionsplan zur Ausweitung nachhaltiger Finanzmittel, der die Ziele der UN-Agenda 2030 für nachhaltige Entwicklung und die Ziele des Pariser Abkommens unterstützt.

Am 15. Oktober endete der erste Teil der COP15-Konferenz über die biologische Vielfalt mit der Erklärung von Kunming.Damit wurde der Weg für die Verabschiedung eines globalen Rahmens für die biologische Vielfalt nach 2020 geebnet, der bei der Fortsetzung der Konferenz im Jahr 2022 verabschiedet werden soll. Konkret wurde die Verpflichtung eingegangen, „zusätzliche finanzielle Mittel zu mobilisieren und alle Finanzströme auf die Erhaltung und nachhaltige Nutzung der biologischen Vielfalt auszurichten“. Auch auf der COP26-Konferenz wurden zahlreiche Ankündigungen von Staats- und Regierungschefs zu Emissionsreduktionsplänen zur Begrenzung der globalen Erwärmung, zur Bekämpfung der Entwaldung und zum schrittweisen Ausstieg aus der Öl- und Gasförderung gemacht. Um unser Ziel zu erreichen, ist es unerlässlich, die Natur als Verbündeten im Kampf gegen den Klimawandel zu betrachten.

So ermutigend diese Zusagen auch sein mögen, es liegt noch ein langer Weg vor uns.

Die Klima- und Umweltkrise verschärft sich. Jüngste Berichte der internationalen Wissenschaftsgemeinschaft – insbesondere des IPCC und des IPBES – liefern eindeutige Beweise dafür, dass sich Klimawandel und Biodiversitätsverlust beschleunigen und in Ausmaß und Geschwindigkeit ein beispielloses Niveau erreichen.

Brancheninitiativen wie die GFANZ sind zwar motivierend, doch auch die Regulierungsbehörden müssen aktiv werden. Nur sie können einheitliche Regeln für alle Finanzinstitute festlegen, gleiche Wettbewerbsbedingungen gewährleisten und Greenwashing verhindern. Zentralbanken, Finanzaufsichtsbehörden und andere Aufsichtsorgane bewerten ebenfalls Risiken und arbeiten an der Stabilität des Finanzsystems. Ihre Maßnahmen können zudem ein förderliches Umfeld für nachhaltige Finanzen schaffen.

Das Netzwerk für ein grüneres Finanzsystem (NGFS) ist seit seiner Gründung im Dezember 2017 rasant zu einem globalen Netzwerk mit 95 Mitgliedern und 16 Beobachtern gewachsen und erstellt Leitfäden zur Integration von Klima- und Umweltaspekten in die Finanzaufsicht, das Portfoliomanagement und die Geldpolitik. Dennoch werden konkrete Maßnahmen für ein nachhaltigeres und widerstandsfähigeres Finanzsystem noch nicht systematisch umgesetzt. Dies ist eine besorgniserregende Entwicklung, insbesondere da der fortschreitende Klimawandel und der Verlust der biologischen Vielfalt ernsthafte systemische Risiken für das Finanzsystem darstellen.

Um dies weiter zu belegen, geben der Bericht „Sustainable Financial Regulations and Central Bank Activities“ (SUSREG) und der Online-Tracker mehr Aufschluss über die bisher erzielten Fortschritte und heben bewährte Verfahren, aber auch Lücken und Bereiche hervor, in denen in den 38 erfassten Ländern weiterer Handlungsbedarf besteht.

Trotz bedeutender Fortschritte bei der Veröffentlichung neuer Vorschriften oder aufsichtsrechtlicher Erwartungen, die Banken verpflichten, Nachhaltigkeitsaspekte in ihre Strategie und Praxis zu integrieren, fehlen diese Rahmenbedingungen in zwei Dritteln der bewerteten Länder immer noch, was erhebliche Lücken im Management von Umwelt- und Sozialrisiken im globalen Finanzsystem hinterlässt.

Obwohl unbestreitbar Anstrengungen unternommen werden, die Klimarisiken für Banken besser zu verstehen, zu quantifizieren und zu mindern, wird der Verlust natürlicher Ressourcen noch nicht ausreichend berücksichtigt. Bestehende Aufsichtsinstrumente müssen präventiv eingesetzt werden, um sicherzustellen, dass Finanzinstitute keine Aktivitäten mehr unterstützen, die mit den Zielen einer nachhaltigen Entwicklung unvereinbar sind. Ebenso müssen Zentralbanken geldpolitische Instrumente besser nutzen, um Umwelt- und Sozialrisiken einzudämmen und den nachhaltigen Wandel nicht zu verlangsamen.

Angesichts der Notwendigkeit dringenden globalen Handelns wird der Erfolg maßgeblich davon abhängen, ob Zentralbanken und Bankenaufsichtsbehörden ihre Bemühungen zur Bewältigung von Klima- und Naturrisiken beschleunigen und ihre Führungsrolle nutzen können, um ehrgeizigere nationale Strategien und eine bessere internationale Koordinierung zu fordern.