Was bedeutet es, wirkungsorientiert zu investieren?

In einer Zeit beispielloser Herausforderungen ist der Ruf nach transformativen Lösungen dringlicher denn je. Da die Weltbevölkerung bis 2050 voraussichtlich auf 10 Milliarden Menschen ansteigen wird, ist es von größter Bedeutung, Herausforderungen wie Nahrungsmittelnachfrage, Klimawandel und Lebensmittelverschwendung zu bewältigen und gleichzeitig soziale Gerechtigkeit und das Wohlergehen der Gemeinschaften zu wahren und zu verbessern. Die Bewältigung dieser Probleme erfordert dringendes Handeln und innovative Lösungen. Schätzungsweise 5 bis 7 Billionen US-Dollar sind jährlich erforderlich, um die Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) der Vereinten Nationen[1]– deutlich mehr als die 1,6 Billionen US-Dollar an Impact Investing laut Global Impact Investing Network (GIIN)[2]. Impact Investing hat sich als entscheidende Methode etabliert, um Kapital für Initiativen zu mobilisieren, die neben finanziellen Erträgen auch bedeutende soziale und ökologische Vorteile generieren.

Impact Investing hat sich in den letzten Jahren deutlich weiterentwickelt, wodurch Offenlegung und Transparenz unerlässlich geworden sind, um die Integrität von Vermögensinhabern, -verwaltern und -investoren zu gewährleisten. Während sich anfängliche Bemühungen auf die Quantifizierung von Auswirkungen konzentrierten, ist heute klar, dass Messungen allein keine Authentizität garantieren. Ein umfassender Ansatz muss sowohl positive als auch negative Auswirkungen berücksichtigen und die gebotene Sorgfalt während des gesamten Investitionszyklus aufrechterhalten.

Um den Herausforderungen des Impact Investing zu begegnen, wurden die neun operativen Prinzipien für Impact Management (OPIM) entwickelt, die Praktiken wie jährliche Offenlegungen und unabhängige Überprüfungen fördern. Schroders hat sich diesen Prinzipien verpflichtet und sie 2022 unterzeichnet. Nach der Übernahme von BlueOrchard, einem Pionier im Bereich Impact Investing, entwickelte Schroders ein eigenes Impact Framework, das von BlueMark, einem führenden unabhängigen Anbieter von Impact-Verifizierungsdienstleistungen, geprüft wurde. Das Framework erhielt Bestnoten und wurde daraufhin in BlueMarks Practice Leaderboard aufgenommen.

Wirkung bei börsennotierten Aktieninvestitionen erzielen

Obwohl Impact Investing traditionell von privaten Märkten dominiert wird, eröffnet die Ausweitung von Impact-Investing-Strategien auf börsennotierte Aktien erhebliche Chancen zur Bewältigung globaler Herausforderungen. Jüngste Leitlinien des GIIN befürworten die Anwendung etablierter Branchenstandards aus dem Bereich privater Märkte auf öffentliche Investitionen[3]. Führende Branchenstandards wie OPIM, Impact Frontiers und IRIS+, die die Integrität von Impact Investing in privaten Märkten etabliert haben, sollten auch auf börsennotierte Aktien Anwendung finden.

Ein häufiger Kritikpunkt an börsennotierten Aktien ist der wahrgenommene Mangel an Investorenbeiträgen, da Investitionen in Sekundärmärkten kein neues Kapital zuführen und daher nicht-finanzielle Beiträge durch Engagement unerlässlich sind. Wirkungsorientierte Strategien synchronisieren dieses Engagement mit der Wirkungslogik eines Fonds, um langfristige Ziele zu unterstützen, wie beispielsweise die Steigerung wirkungsbezogener Einnahmen und die Verbesserung der Messung der Unternehmenswirkung

Darüber hinaus ist die Berücksichtigung der Komplexität multinationaler und diversifizierter Unternehmen unerlässlich für die Bewertung der Auswirkungen auf börsennotierte Aktien. Strenge Wirkungsanalysen auf Transaktionsebene mithilfe von Rahmenwerken wie den „5 Dimensions of Impact“ von Impact Frontier und IRIS+ können wertvolle Erkenntnisse über die Beiträge von Unternehmen liefern, einschließlich Produkt-Mapping und robuster KPI-Messung.

Impact Investing in börsennotierte Aktien bietet eine große Chance, Kapital zu mobilisieren und drängende globale Herausforderungen anzugehen. Durch die Implementierung solider Rahmenbedingungen und die Priorisierung langfristiger Beziehungen können Investoren echte soziale und ökologische Wirkung erzielen und so den Weg für eine gerechtere und nachhaltigere Zukunft ebnen.

Erfahren Sie hier mehr über Schroders Ansatz zur Wirkungsanalyse.

[1] https://www.unpri.org/download?ac=10795

[2] giin-sizingtheimpactinvestingmarket-2024.pdf

[3] Leitfaden zur Erzielung von Impact Investing bei börsennotierten Aktien – Das GIIN

– Dieser Beitrag wird Ihnen präsentiert von Schroders, einem geschätzten Bronze-Eventpartner von Building Bridges 2024.