Kleine und mittlere Unternehmen (KMU) spielen eine Schlüsselrolle bei der Erreichung der Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) in Entwicklungsländern. Investitionen in ihre Fähigkeit, zu den SDGs beizutragen, sind entscheidend für unsere Zukunft. Der Pipeline Builder, ein vom Ground_Up Project und dem SDG Lab der Vereinten Nationen in Genf entwickelter und betriebener Finanzintermediär, kombiniert Expertise in den Bereichen Entwicklung, Finanzen und öffentliche Politik mit innovativen Ansätzen, um die Beteiligung des Privatsektors an den SDGs in Schwellenländern zu stärken. Brindusa Burrows, Gründerin und CEO von Ground_Up, erläutert die Funktionsweise und die Gründe dafür.

Was war die Motivation für den Pipeline Builder?

Trotz zunehmender Anzeichen für eine globale soziale, ökologische und wirtschaftliche Krise betrachten die meisten privaten Investoren die SDG-Dimension weiterhin als wünschenswert. Gerade in Schwellenländern, wo die SDGs dringend benötigt werden, müssen KMU besseren Zugang zu Finanzmitteln erhalten, um erfolgreich zu sein. Das Projekt „Pipeline Builder“ zielt darauf ab, den Kapitalfluss in diese Märkte mit einem Ansatz zu beschleunigen, der unserer Ansicht nach besser geeignet ist. Unser Ansatz basiert darauf, Vermögensverwalter in Schwellenländern, die in für die SDGs im jeweiligen Land entscheidende Sektoren investieren, zu befähigen, ihre bestehenden Aktivitäten zu intensivieren und neues Kapital für die von ihnen unterstützten KMU zu erschließen.

Investoren sprechen von der Notwendigkeit von SDG-Investitionspipelines. Es mangelt nicht an Chancen in Schwellenländern, aber unter den aktuellen Risiko-Rendite-Erwartungen passen sie möglicherweise nicht. Beispielsweise könnten sie sich in Märkten befinden, die als instabil gelten oder aufgrund ihrer geringen Größe oder mangelnden SDG-Erprobung unattraktiv erscheinen, oder die Investitionsanreize könnten verzerrt sein. Der Pipeline Builder hat zum Ziel, Investitionsmöglichkeiten im Bereich der UN-Nachhaltigkeitsziele mit potenziellen privaten Investoren zusammenzubringen, von denen viele wenig Erfahrung mit Schwellenländern haben.

Wo besteht auf Länderebene Bedarf für den Pipeline Builder?

Wir können es uns schlichtweg nicht leisten, nicht in die Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) in Schwellenländern zu investieren. Kurzfristig geht es um den Wettbewerb um Renditen und die Unterstützung jener kleinen und mittleren Unternehmen, die bereits wirtschaftlich erfolgreich sind und gleichzeitig Gutes für Mensch und Umwelt tun. Langfristig wird die Umsetzung der SDGs dort, wo sie dringend benötigt wird, Stabilität schaffen und die blühende, nachhaltige Welt ermöglichen, in der wir leben möchten.


Wir konzentrieren uns auf Kleinst-, Klein- und Mittelbetriebe. Für dieses Segment ist es am schwierigsten, Investitionen zu gewinnen, doch wir sind überzeugt, dass hier die meisten Innovationen und Chancen zur Erreichung der UN-Nachhaltigkeitsziele in Schwellenländern liegen. Lokale Privatinvestoren und Vermögensverwalter sind ein wichtiger Bestandteil unserer Mission. Dank ihrer profunden Kenntnisse des lokalen Marktes bringen sie umfassende Erfahrung und unterschiedliche Risikoperspektiven mit. Sie können zudem inländisches Kapital mobilisieren, was entscheidend ist, um internationales Kapital für die UN-Nachhaltigkeitsziele zu gewinnen.

Was unterscheidet den Pipeline Builder von ähnlichen Vermittlern?

Die Erschließung von Investitionsmöglichkeiten im Rahmen der UN-Nachhaltigkeitsziele auf Länderebene beginnt mit der Auseinandersetzung mit der Risikowahrnehmung. Dies erfordert die Zusammenarbeit und ein gemeinsames Vorgehen von lokalen privaten Finanzinstitutionen, der Regierung und dem Entwicklungssystem der Vereinten Nationen. Der Ansatz des Pipeline-Builders in jedem Land besteht seit Beginn darin, vertrauensvolle und transparente Beziehungen innerhalb dieser drei Bereiche zu nutzen. Kürzlich haben wir zudem eine professionelle Plattform eingerichtet, auf der inländische Unternehmer und Vermögensverwalter Projekte vertraulich listen lassen können. Diese werden bewertet und anschließend ausgewählten Investoren auf Einladung zugänglich gemacht.

Das Besondere am Pipeline Builder ist, dass er als Vermittler fungiert und Expertise im Bereich der SDGs mit der Expertise von privaten Investmentexperten verbindet. Unser Ziel ist es, inländische Finanzinstitute kennenzulernen und zu verstehen, um inländischen Vermögensverwaltern eine Plattform zu bieten, auf der sie ihre bestehenden Investitionen und Co-Investitionen internationalen Investoren präsentieren können. Wir orientieren uns an den Vorgaben von Regierungen und der UN, um diese Investitionsmöglichkeiten mit den dringendsten SDG-Anforderungen abzugleichen, die von den Ländern selbst identifiziert wurden.

Diesen Ansatz haben wir in den letzten 18 Monaten in Ghana pilotiert. Wir haben eine Pipeline von Investitionsmöglichkeiten inländischer Investoren im Wert von rund 39 Millionen US-Dollar identifiziert und arbeiten derzeit mit ghanaischen Finanzinstituten an der Konzeption eines nationalen Dachfonds mit einem Volumen von 250 Millionen US-Dollar. Dieser soll die lokalen SDG-Investitionsmöglichkeiten für KMU in einem größeren Vehikel bündeln, das inländisches und internationales Kapital für bestehende inländische Fonds gewinnen kann.


Welche Rolle spielt das SDG-Labor bei den Vereinten Nationen in Genf?

Das SDG Lab war von Anfang an ein unverzichtbarer Partner. Vor drei Jahren veranstaltete das Lab in Genf eine Reihe von Runden Tischen, bei denen Vertreter des öffentlichen und privaten Finanzsektors einhellig betonten, dass Investitionspipelines ein zentrales Thema seien. Um diesem Bedarf gerecht zu werden, entwickelten wir gemeinsam den Pipeline Builder. Das SDG Lab hat das Projekt mit finanzieller Unterstützung der Schweizer Direktion für Entwicklungszusammenarbeit (DEZA) begleitet.

The SDGs are an agenda for governments, the UN, and the private sector to work together, and the SDG Lab created the space for the Pipeline Builder to emerge as a public-private partnership. The SDG Lab team has made critical connections with UN Resident Coordinators who coordinate UN support to countries in implementing the 2030 Agenda. The Lab also helped leverage its broader network to facilitate introductions with government officials at the highest levels, looking to understand country needs and where the Pipeline Builder expertise might be able to help. Lastly, the Lab helped amplify the need for a Pipeline Builder at different international fora, from the Building Bridges sustainable finance conference to UN high-level meetings.

Why is private finance important for the SDGs?

Achieving the SDGs requires a change in how we think about investing capital into emerging economies and how we work with emerging economies partners. Today, most funding for climate action and other pressing environmental and social needs still comes from the public sector. Growth in private-sector funding for the SDGs has occurred mainly through impact investing, which targets local solutions and innovations.

According to the best available estimates, the current level of private financing – impact investment, bonds, and all other existing instruments is well short of SDG estimated needs post-pandemic, which have been revised upward to USD 4.3 trillion a year. To put this into perspective, the size of global equity capital markets was USD 124.4 trillion in 2021. It is not desirable, not equitable, and not sustainable in the long term to continue to grow capital markets without fully integrating the SDG imperatives. You can see the urgency in accelerating private financing flows towards the SDGs.

What’s next for the Pipeline Builder? 

We are examining the Ghana pilot together with our partners and our Advisory Board to draw lessons for next steps, while we continue to support Ghanaian parties engaged in both the existing deal platform and the Fund of Funds design. The Pipeline Builder can operate only based on demand from emerging markets, from the ground up if you’ll allow me the expression. There are several discussions ongoing in several sub-Saharan African countries that are ready and eager to attract international investment into priority SDGs. We can also assist private financing institutions looking to engage with the SDGs in emerging markets via larger-scale aggregated portfolios.

Why is the Building Bridges sustainable finance conference an important initiative?

The Building Bridges initiative is a helpful venue to present the innovative SDG investment pipeline building approach. The ethos of the conference of bridging across sectors and value chains enables us to bring our concrete work in the emerging markets closer to a broader group of Swiss-based and international investors.

At this year’s Building Bridges Week, coming up in early October, we will be hosting a workshop where we will help to demystify risk and present our pilot approach to identifying SDG-aligned SME investment opportunities in Ghana. Additional partners in the workshop are the Swiss Embassy in Nairobi and the Network of Financial Centers for Sustainability. We are offering the stage to entrepreneurs, asset managers, investment promotion representatives, UN resident coordinators and agencies from several African markets to engage in a frank and direct conversation with the Swiss finance community so that we can collectively raise our perception of the SDG opportunities that need to take off without delay.

Gastbeitrag aus dem SDG-Labor